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    2019-20年聚酯瓶片产业格局现状简述

    发表时间: 2023-11-23 作者: 产品展示

产品说明

  聚酯瓶片中文全称聚对苯二甲酸MEG酯,英文简称PET。聚酯瓶片是由PTA、MEG聚合而成,由于聚酯瓶片具备优秀能力的强度、耐热性、耐化学药品性以及电绝缘性,大范围的应用于包装业、电子电器、医疗卫生等领域。目前聚酯瓶片行业处于扩张期,从供需层面上来看,行业基本处于供需平衡的阶段。从近几年来的行业扩张以及未来新增产能来看,以原有企业的扩能为主,聚酯瓶片行业呈现出集中度不断的提高的状态,且自2018年以来,行业的销售模式逐步由现货交易转变为现货与期货相结合的交易模式。

  聚酯瓶片处于产业链的中下端,但仍旧属于原料生产企业。产业链的源头为原油,由0.855的PTA和0.335的MEG聚合得到PET,而PET大致上可以分为四大类分别为涤纶长丝、聚酯瓶片、涤纶短纤、聚酯切片,另外熔体直纺所得的聚酯薄膜也视为聚酯产业链的一员。其中,涤纶长丝、聚酯切片、涤纶短纤总产能约占聚酯总产能的77%,主要使用在于聚酯纤维领域,聚酯瓶片约占18%,大多数都用在餐饮的包装领域,聚酯薄膜约占5%,大多数都用在外层材料,具备比较好的印刷性。

  聚酯瓶片相对于其他聚酯产品而言,因其拥有非常良好的注塑性,其应用领域多用于瓶类、片材等领域。从供应上来看,2015-2019年聚酯瓶片行业经历了从去产能到再扩张,从过剩到平衡的阶段。在经历了2012-2013年的高速扩能之后,聚酯瓶片行业进入了产能过剩的阶段。2014年开始聚酯瓶片行业进入了自发性去产能的阶段,另外在国家供给侧改革政策下,2015-2016年聚酯瓶片行业无新增产能。经历了2014-2016年去产能以及过剩产能的消化后,2017年聚酯瓶片行业产能重新回归正增长,其中扩能以万凯、三房巷、逸盛等中国有突出贡献的公司的扩张为主。截至2019年底中国聚酯瓶片产能预计1067万吨,近五年产能复合增长率为9.49%。从2020年的新增产能来看,2020年中国聚酯瓶片新增产能110万吨,产能增速达10.31%。

  从需求端来看,2015-2019五年期间内,软饮料领域始终是聚酯瓶片的最大需求领域,但从软饮料行业产量增速来看,2014年开始行业便进入个位数增长。一种原因是因2013年“三公消费”禁令执行以来,餐饮数量明显减少,对软饮料的消费量也明显减少;另一方面舆论环境影响也是阻碍软饮料行业发展的一个原因,比如食品添加剂,令消费者谈虎色变;最后天气环境、经济环境等也是影响聚酯瓶片发展的因素。软饮料行业在2015-2019年产量增速从始至终维持个位数增长,2019年产量增速更是维持在5%以下。伴随着花了钱的人健康型饮品的追求,近年来包装水、健康型饮料增速相对保持较快的增速,而碳酸类饮料保持低增速水平。另外,伴随着快速、外卖等行业发展,果蔬盒等片材领域对聚酯瓶片的消费量也有着良好的增速。从未来发展来看,健康型饮品、片材以及其他新兴领域将成为高增速故预计2020聚酯瓶片下游仍将以包装水、片材等为主要需求量开始上涨预计2020年下游消耗量将增至614万吨。

  从价格方面来看,2015-2019年波动幅度为5525元/吨,最低位出现在2016年1月中下旬5725元/吨,最高位出现在2018年9月初11250元/吨。由于2014-2015是聚酯瓶片行业进行产能出清以及消化过剩产能的主要年份,因此2015年聚酯瓶片市场行情报价仍旧呈现下跌趋势运行,2016年聚酯瓶片行业虽然仍旧处于消化过剩产能阶段,但行业具备了一定活力,市场行情报价呈现触底回升的趋势运行,该态势延续至2018年。其中2018年涨幅最高,波动幅度为3375元/吨。一方面得益于2014-2016年的去产能及消化过剩产能,另一方面得益于海外几套大型聚酯瓶片集团的资产重组导致停车所带来的供应缺口,中国作为全球最大的聚酯瓶片供应国而出口量大增。2018年4月份开始市场货源紧张,导致其价格暴涨。2019年聚酯瓶片市场因全球经济提高速度下滑、中美贸易紧张、天气相对凉爽等多方面原因,导致价格呈现震荡下滑趋势运行,并跌势近三年的低位。

  由于2020年上半年有110万吨新产能即将释放,供应量大幅度的增加之下,聚酯瓶片市场或趋于宽松,不过由于聚酯瓶片需求高峰在二三季度,生产企业尚有一定的抗压能力。但下半年的四季度聚酯瓶片行业将进入需求淡季,且成本端PTA四季度新增产能集中释放,那么在成本、需求转弱之下,其走势恐将难免下滑。结合供需来看,预计2020年聚酯瓶片市场行情报价或在6000-7000元/吨之间震荡。

  2019年国际宏观环境整体运行偏弱,中美贸易的不稳定、股票、债券、商品市场的动荡,对中国聚酯行业形成明显压制,但2019年聚酯行业仍旧处于扩张状态。聚酯扩张以及PX投产高峰下,聚酯行业价值链向PTA行业倾斜。聚酯企业通过主动降负荷来争取更多的现金流,上半年聚酯行业各产品均实现盈利,其中,聚酯瓶片行业上半年平均盈利高达305元/吨,在四大聚酯产品中排名第二。

  从产业链销售模式来看,2019年聚酯瓶片形成了不同于产业链内别的产品的销售模式。2019年,聚酯瓶片行业伴随着下游采购模式以及工厂销售模式的转变,行业形成了近期、远期货源混合销售的模式。下游大厂对远期货源均有不同程度锁定,但多以招标形式进行采购,因此聚酯瓶片行业活跃度大多数表现在中间商以及中小企业。但年内受到全球经济偏弱、中美贸易的不确定、税改政策、天气升温缓慢、价格波动频繁、聚酯终端库存高企等多方面因素影响,中间商以及中小企业备货趋于谨慎。另外,软饮料行业的需求增速放缓,使得聚酯瓶片行业扩张步伐放缓,年底之前只有一套大连逸盛60万吨的装置计划在四季度投产。

  中美贸易是怎么样影响聚酯瓶片行业?聚酯瓶片行业销售模式是如何转变的?导致中间商、中小企业备货积极性降低的原因是什么?软饮料需求增速放缓的原因是什么?展望未来,聚酯瓶片行业将进入新一轮的扩张周期,产能集中度提升的同时,国内供应量持续不断的增加,行业内部竞争升级。聚酯瓶片供需格局是否过剩?行业出口能否进一步扩张?带着诸多疑问,卓创资讯聚酯瓶片市场年度报告从产品入手延伸至行业上下游,在对历史进行详细回顾总结的同时,解读并分析未来5年行业的变化,助您清晰明了的直面市场走势,把握市场脉搏。